报告笔记
- 公司：迈信林
- 股票代码：
688685
- 报告日期：2024 年 04 月 29 日
- 券商：未识别
- 评级：买入
核心主线
- * **盈利预测与投资评级：**公司业绩符合预期，考虑到公司在航天及民用零部件精密加工领域的领先地位及算力新业务的开拓，我们上调公司 2024-2025 年归母净利润预测值分别至 0.68/1.31 亿元（前值 0.48/0.55 亿元），新增 2026 年归母净利润预测值 2.11 亿元，对应 PE 分别为 64/33/21 倍，维持“买入”评级。 (source /
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- 《迈信林(688685)：航空零部件核心配套商，业务拓展带来广阔成长空间》 2023-09-26 (source /
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- 公司主营业务收入集中在航空航天、兵器、船舶等军工领域，其中航空航天领域利润占比最高，高达 30%以上。 (source /
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- 东吴证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。 (source /
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- **事件：**公司发布 2023 年报，2023 年实现营收 2.94 亿元，同比-9.37%，归母净利润 0.15 亿元，同比-64.11%。 (source /
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- * **国家不断发布行业相关政策，公司专注产品创新研发：**公司 2023 年实现营业收入 2.94 亿元，同比-9.37%，营业成本 2.10 亿元，同比-4.58%，归母净利润 0.15 亿元，同比-64.11%。 (source /
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关键证据
- **事件：**公司发布 2023 年报，2023 年实现营收 2.94 亿元，同比-9.37%，归母净利润 0.15 亿元，同比-64.11%。 (source /
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- * **国家不断发布行业相关政策，公司专注产品创新研发：**公司 2023 年实现营业收入 2.94 亿元，同比-9.37%，营业成本 2.10 亿元，同比-4.58%，归母净利润 0.15 亿元，同比-64.11%。 (source /
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- 公司主营业务收入集中在航空航天、兵器、船舶等军工领域，其中航空航天领域利润占比最高，高达 30%以上。 (source /
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- * **盈利预测与投资评级：**公司业绩符合预期，考虑到公司在航天及民用零部件精密加工领域的领先地位及算力新业务的开拓，我们上调公司 2024-2025 年归母净利润预测值分别至 0.68/1.31 亿元（前值 0.48/0.55 亿元），新增 2026 年归母净利润预测值 2.11 亿元，对应 PE 分别为 64/33/21 倍，维持“买入”评级。 (source /
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- 买入：预期未来 6 个月个股涨跌幅相对基准在 15%以上； (source /
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- 增持：预期未来 6 个月个股涨跌幅相对基准介于 5%与 15%之间； (source /
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- 中性：预期未来 6 个月个股涨跌幅相对基准介于-5%与 5%之间； (source /
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- 减持：预期未来 6 个月个股涨跌幅相对基准介于-15%与-5%之间； (source /
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风险信号
- * **国家不断发布行业相关政策，公司专注产品创新研发：**公司 2023 年实现营业收入 2.94 亿元，同比-9.37%，营业成本 2.10 亿元，同比-4.58%，归母净利润 0.15 亿元，同比-64.11%。 (source /
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- 3）暂定价格与审定价格差异导致业绩波动的风险； (source /
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- 主要原因是受行业税收政策持续变化的影响，部分批量性产品价格下滑，导致营收和利率下滑。 (source /
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- **事件：**公司发布 2023 年报，2023 年实现营收 2.94 亿元，同比-9.37%，归母净利润 0.15 亿元，同比-64.11%。 (source /
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- 在国家推行“东数西算”战略的背景下，公司通过合作可以抢先配置区域算力资源，提升公司发展潜力和市场竞争力。 (source /
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- 公司主营业务收入集中在航空航天、兵器、船舶等军工领域，其中航空航天领域利润占比最高，高达 30%以上。 (source /
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关联主题
原材料与上游线索
- 钢材：此外，公司增加航空异型精密机构件、高强度合金钢等研发费用增大，新增购买 CNC 加工设备等科研投入。 (source /
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来源线索
chunk:b716ef9575cc index 0: # 迈信林（688685） # 2023 年年报点评：公司拓展算力租赁新业务，多行业人工智能算力服务未来可期 ## 买入（维持） 2024 年 04 月 29 日 - **证券分析师**: 苏立赞 - **执业证书**: S0600521110001 - **邮箱**: sulz@dwzq.com.cn - **证券分析师**: 许牧 - **执业证书**: S0600523060002 - **邮箱**: xumu@dwzq.com.cn - **研究助理**: 高正泰 - **执业证书**:...chunk:adb540158457 index 1: | 盈利预测与估值 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | ------------- | ------- | ------- | ------ | ------ | -------- | | 营业总收入（百万元） | 324.01 | 293.67 | 598.39 | 912.95 | 1,301.38 | | 同比 | 1.03 | (9.37) | 103.77 | 52.57 | 42.55 | | 归母净利润（百万元） | 42.47 | 15.25 |...chunk:a8dada8c3e85 index 2: ### 股价走势chunk:a6ab7198eea6 index 3: | 日期 | 迈信林 | 沪深300 | | ---------- | --- | ----- | | 2023/4/28 | 0 | 0 | | 2023/8/27 | 15 | -5 | | 2023/12/26 | 51 | -10 | | 2024/4/25 | 87 | -8 |chunk:12808644bd2c index 4: ### 市场数据chunk:08c96c7eb29f index 5: | 收盘价(元) | 38.80 | | ------------- | ----------- | | 一年最低/最高价 | 18.21/52.00 | | 市净率(倍) | 6.19 | | 流通 A 股市值(百万元) | 2,196.73 | | 总市值(百万元) | 4,340.43 |chunk:38a21d54d507 index 6: ### 基础数据chunk:305a1ff0b3bd index 7: | 每股净资产(元,LF) | 6.27 | | ----------- | ------ | | 资产负债率(%,LF) | 48.02 | | 总股本(百万股) | 111.87 | | 流通 A 股(百万股) | 56.62 |chunk:7ae21b39460e index 8: ### 相关研究 《迈信林(688685)：航空零部件核心配套商，业务拓展带来广阔成长空间》 2023-09-26 **事件：**公司发布 2023 年报，2023 年实现营收 2.94 亿元，同比-9.37%，归母净利润 0.15 亿元，同比-64.11%。 * **国家不断发布行业相关政策，公司专注产品创新研发：**公司 2023 年实现营业收入 2.94 亿元，同比-9.37%，营业成本 2.10 亿元，同比-4.58%，归母净利润 0.15 亿元，同比-64.11%。主要原因是受行业税收政策持续变化...chunk:53fd1cd2f629 index 9: 30%以上。此次军事改革加强对军事航天领域的重视，对公司未来业绩表现起到积极作用。此外，“十四五”中期调整或将释放新型号军机需求，部分型号订单有望增加。公司作为飞机零部件制造领军企业，将有能力抓住机遇，完成有机联动。 * **盈利预测与投资评级：**公司业绩符合预期，考虑到公司在航天及民用零部件精密加工领域的领先地位及算力新业务的开拓，我们上调公司 2024-2025 年归母净利润预测值分别至 0.68/1.31 亿元（前值 0.48/0.55 亿元），新增 2026 年归母净利润预测值 2.11 亿元，对应 ...
技术溯源
- Source table:
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- Document id:
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- Document type:
stock_research_report
- Content hash:
606c81f4b326
- Generated at: 2026-05-03T16:58:18.642Z