报告笔记
- 公司：迈信林
- 股票代码：
688685
- 报告日期：2024 年 11 月 11 日
- 券商：未识别
- 评级：买入
核心主线
- **2024 年第三季度，公司收入 1.15 亿元，同比增长 61.40%，主要系主机客户部分产品批量投产及新产品逐步试产投入以及新增算力服务业务收入。 (source /
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- 公司发布 2024 年三季报，收入 3.01 亿元，同比增长 38.00%； (source /
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- 归母净利润 0.36 亿元，同比增长 161.91%。 (source /
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- **2024 年 7 月，公司公告 2024 年限制性股票激励计划（草案），行权条件为 24/25 年收入增长率不低于 35%/50%，或者 24/25 年净利润增长率不低于 35%/50%。 (source /
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- **投资建议：**公司主营业务发展态势良好，积极向国产算力相关方向布局。 (source /
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- 太平洋证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格，公司统一社会信用代码为：91530000757165982D。 (source /
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关键证据
- 公司发布 2024 年三季报，收入 3.01 亿元，同比增长 38.00%； (source /
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- 归母净利润 0.36 亿元，同比增长 161.91%。 (source /
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- **2024 年第三季度，公司收入 1.15 亿元，同比增长 61.40%，主要系主机客户部分产品批量投产及新产品逐步试产投入以及新增算力服务业务收入。 (source /
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- **2024 年 7 月，公司公告 2024 年限制性股票激励计划（草案），行权条件为 24/25 年收入增长率不低于 35%/50%，或者 24/25 年净利润增长率不低于 35%/50%。 (source /
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- **2024 年 9 月，公司发布关于控股股东拟协议转让公司部分股份暨权益变动的提示性公告，控股股东转让 5%股份给白冰先生、徐迎辉先生，未来合作模式主要为：白冰先生及其团队主要提供光子算力芯片解决方案，徐迎辉先生主要负责国产算力中心配套设备采购、建设、维护、推广、运营等工作。 (source /
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- 看好：预计未来 6 个月内，行业整体回报高于沪深 300 指数 5%以上； (source /
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- 中性：预计未来 6 个月内，行业整体回报介于沪深 300 指数-5%与 5%之间； (source /
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- 看淡：预计未来 6 个月内，行业整体回报低于沪深 300 指数 5%以下。 (source /
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风险信号
- 本激励计划的激励对象共计 25 人，限制性股票数量为 290 万股，授予价格为 13.00 元/股。 (source /
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- **风险提示：**转型力度不及预期； (source /
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- 公司发布 2024 年三季报，收入 3.01 亿元，同比增长 38.00%； (source /
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- 归母净利润 0.36 亿元，同比增长 161.91%。 (source /
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- **2024 年第三季度，公司收入 1.15 亿元，同比增长 61.40%，主要系主机客户部分产品批量投产及新产品逐步试产投入以及新增算力服务业务收入。 (source /
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- **2024 年 7 月，公司公告 2024 年限制性股票激励计划（草案），行权条件为 24/25 年收入增长率不低于 35%/50%，或者 24/25 年净利润增长率不低于 35%/50%。 (source /
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关联主题
原材料与上游线索
来源线索
chunk:0d1de23c7284 index 0: 2024 年 11 月 11 日 公司点评 买入 / 首次 # 迈信林(688685) 目标价: 昨收盘: 39.73 # 业绩快速增长，股权变更开启转型之路 ## ◼ 走势比较chunk:cc6400c7d911 index 1: | Date | 迈信林 | 沪深300 | | -------- | --- | ----- | | 23/11/13 | 14 | 14 | | 24/1/24 | 14 | 14 | | 24/4/5 | 82 | 14 | | 24/6/16 | 48 | 14 | | 24/8/27 | 48 | 14 | | 24/11/7 | 116 | 14 |chunk:c79540bade0a index 2: ## ◼ 股票数据 **总股本/流通(亿股)**: 1.45/1.45 **总市值/流通(亿元)**: 57.78/57.78 **12 个月内最高/最低价(元)**: 52/19.1 ## 相关研究报告 **证券分析师：曹佩** 电话： E-MAIL：caopeisz@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190520080001 公司发布 2024 年三季报，收入 3.01 亿元，同比增长 38.00%；归母净利润 0.36 亿元，同比增长 161.91%。 **收入快速增长。**2024 年...chunk:592347bf07cb index 3: | | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | --------- | ------ | ------ | ------ | ------ | | 营业收入（百万元） | 293.67 | 440.50 | 638.72 | 926.15 |chunk:26abcf52a611 index 4: # 业绩快速增长，股权变更开启转型之路chunk:e5cb1e5f421f index 5: | 营业收入增长率(%) | -9.37% | 50.00% | 45.00% | 45.00% | | ---------- | ------- | ------- | ------ | ------ | | 归母净利（百万元） | 15.25 | 53.15 | 76.34 | 103.28 | | 净利润增长率(%) | -64.11% | 248.65% | 43.62% | 35.30% | | 摊薄每股收益（元） | 0.10 | 0.37 | 0.52 | 0.71 | | 市盈率（PE） | 37...chunk:10b008c35113 index 6: 资料来源：Wind，太平洋证券，注：摊薄每股收益按最新总股本计算chunk:e7caa55624a4 index 7: | 利润表（百万元） | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | ------------ | ------------- | ------------- | ------------- | -------------- | | 营业收入 | 293.67 | 440.50 | 638.72 | 926.15 | | 营业成本 | 209.84 | 299.54 | 427.94 | 620.52 | | 营业税金及附加 | 1.75 | 2.20 | 3.19 | 4.63 | | ...chunk:be74ec7ec966 index 8: | 现金流量表（百万元） | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | ----------------- | --------------- | -------------- | -------------- | -------------- | | 净利润 | 16.28 | 54.15 | 77.34 | 104.28 | | 折旧与摊销 | 32.60 | 33.73 | 28.37 | 29.04 | | 财务费用 | -1.59 | -1.89 | -0.20 | 3.82 ...chunk:58e555aa0e2a index 9: | 资产负债表（百万元） | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | ------------ | -------------- | -------------- | --------------- | --------------- | | 货币资金 | 94.47 | 88.10 | 127.74 | 185.23 | | 应收和预付款项 | 202.29 | 289.01 | 424.16 | 617.35 | | 存货 | 93.99 | 137.53 | 198.81 | 2...
技术溯源
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- Content hash:
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- Generated at: 2026-05-03T16:58:18.642Z