报告笔记
- 公司：光电股份
- 股票代码：
600184
- 报告日期：2025 年 2 月 26 日
- 券商：中邮证券
- 评级：买入
核心主线
- 中邮证券有限责任公司（以下简称“中邮证券”）具备经中国证监会批准的开展证券投资咨询业务的资格。 (source /
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- 2024 年，公司预计实现归母净利润-2 亿元到-1.8 亿元，同比将出现亏损。 (source /
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- 截至 1 月 18 日，公司防务类产品在手订单合计约 14.9 亿元，目前在研部分型号产品将完成定型，争取尽早形成批量收入，军工拐点有望到来。 (source /
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- | 资产负债率(%) | 38.0% | (source /
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- 2、拟定增不超过 10.2 亿，投向高性能光学材料及先进元件项目、精确制导产品数字化研发制造能力建设项目以及补流。 (source /
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- 其中，高性能光学材料及先进元件项目旨在高性能光学材料和先进元件生产线改造和扩能建设，拟通过改扩建生产线形成年产高性能光学玻璃材料 1560 吨、非球面精密模压件 3600 万件、红外镜头 400 万只的生产能力，相关产品将应用于智能驾驶等领域。 (source /
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关键证据
- 2024 年，公司预计实现归母净利润-2 亿元到-1.8 亿元，同比将出现亏损。 (source /
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- 截至 1 月 18 日，公司防务类产品在手订单合计约 14.9 亿元，目前在研部分型号产品将完成定型，争取尽早形成批量收入，军工拐点有望到来。 (source /
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- 4、我们预计公司 2024-2026 年归母净利润为-1.88 亿元、0.76 亿元和 1.50 亿元，2025-2026 年归母净利润对应当前股价 PE 为 85、43 倍，给予“买入”评级。 (source /
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- 受下游客户计划推后影响，精确制导类产品部分合同和订货需求推后履行，未能形成收入，导致营业收入同比下降幅度较大，造成经营亏损。 (source /
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- | 资产负债率(%) | 38.0% | (source /
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- | 股票评级 | 买入 | 预期个股相对同期基准指数涨幅在 20%以上 | (source /
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- 中邮证券有限责任公司，2002年9月经中国证券监督管理委员会批准设立，注册资本50.6亿元人民币。 (source /
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- 1、防务类产品收入下降是 2024 年亏损的主要原因。 (source /
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风险信号
- 2024 年，公司预计实现归母净利润-2 亿元到-1.8 亿元，同比将出现亏损。 (source /
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- 1、防务类产品收入下降是 2024 年亏损的主要原因。 (source /
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- 受下游客户计划推后影响，精确制导类产品部分合同和订货需求推后履行，未能形成收入，导致营业收入同比下降幅度较大，造成经营亏损。 (source /
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- 截至 1 月 18 日，公司防务类产品在手订单合计约 14.9 亿元，目前在研部分型号产品将完成定型，争取尽早形成批量收入，军工拐点有望到来。 (source /
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- | 资产负债率(%) | 38.0% | (source /
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- 2、拟定增不超过 10.2 亿，投向高性能光学材料及先进元件项目、精确制导产品数字化研发制造能力建设项目以及补流。 (source /
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关联主题
原材料与上游线索
来源线索
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技术溯源
- Source table:
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- Document id:
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- Document type:
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- Content hash:
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- Generated at: 2026-05-03T16:58:18.642Z