计算机/IT 服务Ⅱ

报告笔记

• 公司：航天宏图
• 股票代码：688066
• 报告日期：2024 年 04 月 13 日
• 券商：未识别
• 评级：买入

核心主线

• | 证券评级 | 买入（Buy） | 预计相对强于市场表现 20%以上； (source / chunk:71d3b4bd5c24)
• | | 增持（outperform） | 预计相对强于市场表现 5%～20%； (source / chunk:71d3b4bd5c24)
• | | 中性（Neutral） | 预计相对市场表现在－5%～＋5%之间波动； (source / chunk:71d3b4bd5c24)
• | | 减持（underperform） | 预计相对弱于市场表现 5%以下。 (source / chunk:71d3b4bd5c24)
• 开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构，已具备证券投资咨询业务资格。 (source / chunk:e521edc7ab33)
• 考虑宏观经济环境承压的影响，我们下调 2024-2025 年归母净利润预测为 1.50、2.78 亿元（前值为 4.78、7.25 亿元），新增 2026 年预测为 3.84 亿元，对应 EPS 为 0.58、1.06、1.47 元/股，当前股价对应 2024-2026 年 PE 为 38.6、20.9、15.1 倍，考虑公司在遥感应用领域的领先地位，维持“买入”评级。 (source / chunk:9b3330a4ffdd)

关键证据

• 公司发布 2023 年年报，全年实现营业收入 18.19 亿元，同比下降 25.98%； (source / chunk:9b3330a4ffdd)
• 实现归母净利润-3.74 亿元，同比下降 241.51%； (source / chunk:9b3330a4ffdd)
• 实现扣非归母净利润-4.54 亿元，同比下降 304.41%。 (source / chunk:9b3330a4ffdd)
• 考虑宏观经济环境承压的影响，我们下调 2024-2025 年归母净利润预测为 1.50、2.78 亿元（前值为 4.78、7.25 亿元），新增 2026 年预测为 3.84 亿元，对应 EPS 为 0.58、1.06、1.47 元/股，当前股价对应 2024-2026 年 PE 为 38.6、20.9、15.1 倍，考虑公司在遥感应用领域的领先地位，维持“买入”评级。 (source / chunk:9b3330a4ffdd)
• 同时因部分项目验收时间推迟，导致公司收入同比下降。 (source / chunk:9b3330a4ffdd)
• | 证券评级 | 买入（Buy） | 预计相对强于市场表现 20%以上； (source / chunk:71d3b4bd5c24)
• | | 增持（outperform） | 预计相对强于市场表现 5%～20%； (source / chunk:71d3b4bd5c24)
• | | 中性（Neutral） | 预计相对市场表现在－5%～＋5%之间波动； (source / chunk:71d3b4bd5c24)

风险信号

• 公司发布 2023 年年报，全年实现营业收入 18.19 亿元，同比下降 25.98%； (source / chunk:9b3330a4ffdd)
• 实现归母净利润-3.74 亿元，同比下降 241.51%； (source / chunk:9b3330a4ffdd)
• 实现扣非归母净利润-4.54 亿元，同比下降 304.41%。 (source / chunk:9b3330a4ffdd)
• | | 中性（Neutral） | 预计相对市场表现在－5%～＋5%之间波动； (source / chunk:71d3b4bd5c24)
• 本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。 (source / chunk:b0fd05605f35)
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关联主题

• 证券
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• 航天
• 银行

原材料与上游线索

• 暂未抽取出明确原材料依赖。

来源线索

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技术溯源

• Source table: document_chunks
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• Generated at: 2026-05-03T16:58:18.642Z