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中航光电

一句话结论​

中航光电 的研报主线集中在 储能、防务军工、房地产、风险：公司依托专业互连技术优势，在防务领域巩固首选供应商地位，同时全面拓展新能源汽车、数据中心及工业装备等新兴赛道，多业务共振驱动长期成长。

交互式产业图谱​

当前主线​

  • 公司依托专业互连技术优势，在防务领域巩固首选供应商地位，同时全面拓展新能源汽车、数据中心及工业装备等新兴赛道，多业务共振驱动长期成长。 (source / chunk:3e86a1a21df2)

关键证据​

  • 2025H1实现营收111.83亿元（+21.60%），归母净利润14.37亿元（-13.87%）。 (source / chunk:3e86a1a21df2)
  • 新能源汽车业务同比增速超50%，实现国内主流车企全覆盖，由高压互连向整车互连转型。 (source / chunk:3e86a1a21df2)
  • 数据中心业务紧抓AI算力机遇，液冷散热产品具备先发优势，业务规模同比翻番。 (source / chunk:3e86a1a21df2)
  • 研发投入达8.83亿元（+6%），年均实施重点科研项目100余项，累计获授权专利6000余项。 (source / chunk:2a61828194bc)
  • 预计2025-2027年归母净利润分别为35.27/40.53/44.56亿元，对应EPS为1.67/1.91/2.10元。 (source / chunk:2a61828194bc)
  • 对应PE分别为26/22/20倍，营收增速预期为20%/15%/10%。 (source / chunk:15b66055b1f4)
  • 预计2025-2027年经营性现金净流量分别为31.37/40.19/47.93亿元。 (source / chunk:7fa0e4e4c578)

财务与估值​

  • 2025H1实现营收111.83亿元（+21.60%），归母净利润14.37亿元（-13.87%）。 (source / chunk:3e86a1a21df2)
  • 新能源汽车业务同比增速超50%，实现国内主流车企全覆盖，由高压互连向整车互连转型。 (source / chunk:3e86a1a21df2)
  • 数据中心业务紧抓AI算力机遇，液冷散热产品具备先发优势，业务规模同比翻番。 (source / chunk:3e86a1a21df2)
  • 研发投入达8.83亿元（+6%），年均实施重点科研项目100余项，累计获授权专利6000余项。 (source / chunk:2a61828194bc)
  • 预计2025-2027年归母净利润分别为35.27/40.53/44.56亿元，对应EPS为1.67/1.91/2.10元。 (source / chunk:2a61828194bc)

分歧与变化​

关系图谱​

上游原材料路径​

  • 暂未抽取出明确上游原材料路径。

公司关系​

  • partner_of 中航光电 -> 中航光电：# 深度研究 # 买入（维持） # 高端互连技术平台，多赛道布局打开成长空间 中航光电（002179）深度报告 ## 2026 年 3 月 31 日 ### 投资要点： **分析师：陈湛谦** SAC 执业证书编号：S0340524070002 电话：0769-22119302 邮箱：chenzhanqian@dgzq.com.cn **分析师：罗炜斌**... 置信度 0.44
  • partner_of 中航光电 -> 中航光电：# 中航光电（002179） # 2025 年三季报点评：短期利润让位于高端产能与研发卡位，为下一轮需求释放蓄势 2025 年 11 月 04 日 ### 买入（维持） **证券分析师**: 苏立赞 **执业证书**: S0600521110001 **邮箱**: sulz@dwzq.com.cn **证券分析师**: 置信度 0.44
  • partner_of 中航光电 -> 中航光电：# 中航光电（002179） ## 2024 年报点评：整体稳健增长，产能持续爬升 2025 年 03 月 30 日 ### 买入（维持） **证券分析师**：苏立赞 **执业证书**：S0600521110001 **Email**: sulz@dwzq.com.cn **证券分析师**：许牧 **执业证书**：S06 置信度 0.44
  • partner_of 中航光电 -> 中航光电：# 中航光电（002179） ## 2025 年中报点评：成功布局新兴领域，推出多款高性能连接产品 **2025 年 09 月 01 日** ### 买入（维持） **证券分析师 苏立赞** 执业证书：S0600521110001 sulz@dwzq.com.cn **证券分析师 许牧** 执业证书：S060052306 置信度 0.44
  • partner_of 中航光电 -> 中航光电：v style="writing-mode: vertical-rl; position: absolute; left: 28px; top: 327px;" 太 平 洋 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 公司点评 买入/ 维持 # 中航光电（002179） **目标价**：50.00 **昨收盘**：35.26 国... 置信度 0.44
  • partner_of 中航光电 -> 中航光电：# 中航光电（002179.SZ）2024 年年报点评 ## 2024 年实现高质量稳增长；布局未来产业开拓新空间 2025 年 03 月 29 日 **推荐** **维持评级** **当前价格：** **41.95 元** * **事件：** 3 月 28 日，公司发布 2024 年年报，全年实现营收 206.9 亿元， 置信度 0.44
  • partner_of 中航光电 -> 中航光电：# 中航光电（002179.SZ）2025 年半年报点评 ## 1H25 营收增长 22%；数据中心业务同比翻倍增长 2025 年 08 月 30 日 **推荐** **维持评级** **当前价格：** **41.85 元** ➢ **事件：** 8 月 28 日，公司发布 2025 年半年报，1H25 实现营收 111. 置信度 0.44
  • partner_of 中航光电 -> 中航光电：# 中航光电（002179.SZ）2024 年三季报点评 # 3Q24 营收同比增长 6%；静待行业需求复苏 2024 年 10 月 30 日 * **事件：** 10 月 29 日，公司发布 2024 年三季报，1~3Q24 实现营收 140.95 亿元，YOY -8.2%；归母净利润 25.13 亿元，YOY -13.2% 置信度 0.44
  • partner_of 中航光电 -> 中航光电：# 中航光电（002179.SZ）2025 年三季报点评 ## 前三季度营收增长 12%；产品结构影响利润短期表现 ### 2025 年 10 月 30 日 ➢ **事件**：10 月 29 日，公司发布 2025 年三季报，1~3Q25 实现营收 158.38 亿元，YOY +12.36%；归母净利润 17.37 亿元，Y 置信度 0.44
  • partner_of 中航光电 -> 中航光电：国防军工 # 积极布局新兴领域，多项产品实现突破 ■ 走势比较 | Date | 中航光电 | 沪深300 | | ------ | ---- | ----- | | Aug/24 | 0 | 0 | | Sep/24 | 18 | 15 | | Oct/24 | 20 | 25 | | Nov/24 | 15 | 18 | | Dec/24 | 12 |... 置信度 0.44

风险​

  • 订单增长不及预期。 (source / chunk:2a61828194bc)
  • 新业务拓展不及预期。 (source / chunk:2a61828194bc)

相关主题​

相关原材料​

  • 暂无原材料页。

相关研报​

维护记录​

  • Source count: 1
  • Generated at: 2026-05-13T09:15:18.609Z