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中直股份（600038）

一句话结论​

中直股份（600038） 的研报主线集中在 风险、估值、航空、金融：2）应收账款及票据 78.4 亿元，较年初增长 7.7%；

交互式产业图谱​

当前主线​

  • 2）应收账款及票据 78.4 亿元，较年初增长 7.7%； (source / chunk:f93d39cc3062)
  • ** 经营计划方面，公司预计 2024 年实现营收 308.1 亿元，较上年同期（法定披露数据）增长 32.1%； (source / chunk:97b51e479fdc)
  • 预计实现归母净利润 7.2 亿元，较上年同期（法定披露数据）增长 61.7%。 (source / chunk:97b51e479fdc)
  • 民生证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。 (source / chunk:3006f7b4e991)
  • * **事件：** 公司 10 月 29 日发布了 2024 年三季报，2024 年前三季度实现营收 173 亿元，YoY-3.1%； (source / chunk:8a26efb673bc)
  • 归母净利润 3.6 亿元，YoY-29.9%； (source / chunk:8a26efb673bc)

关键证据​

  • * **事件：** 公司 10 月 29 日发布了 2024 年三季报，2024 年前三季度实现营收 173 亿元，YoY-3.1%； (source / chunk:8a26efb673bc)
  • 归母净利润 3.6 亿元，YoY-29.9%； (source / chunk:8a26efb673bc)
  • 扣非归母净利润 3.2 亿元，YoY+23.7%。 (source / chunk:8a26efb673bc)
  • * **Q3 收入同比大增 55%； (source / chunk:8a26efb673bc)
  • ** 单季度看，公司 3Q24 实现营收 91.3 亿元，YoY+54.9%； (source / chunk:8a26efb673bc)
  • 归母净利润 0.6 亿元，YoY-67.2%。 (source / chunk:8a26efb673bc)
  • 盈利能力方面，3Q24 毛利率为 4.6%，同比减少 7.98ppt； (source / chunk:8a26efb673bc)
  • 2024 年前三季度综合毛利率为 8.6%，同比减少 0.55ppt； (source / chunk:8a26efb673bc)

财务与估值​

  • * **事件：** 公司 10 月 29 日发布了 2024 年三季报，2024 年前三季度实现营收 173 亿元，YoY-3.1%； (source / chunk:8a26efb673bc)
  • 归母净利润 3.6 亿元，YoY-29.9%； (source / chunk:8a26efb673bc)
  • 扣非归母净利润 3.2 亿元，YoY+23.7%。 (source / chunk:8a26efb673bc)
  • * **Q3 收入同比大增 55%； (source / chunk:8a26efb673bc)
  • ** 单季度看，公司 3Q24 实现营收 91.3 亿元，YoY+54.9%； (source / chunk:8a26efb673bc)

分歧与变化​

关系图谱​

上游原材料路径​

  • 中直股份 -> 工业原材料：销售毛利率由 2024 年上半年的 13.10%降至 2025 年上半年的 6.28%，主因成本端原材料及人工上涨。 置信度 0.78
  • 中直股份 -> 碳纤维：C919 大型客机复合材料自动制孔技术实现批产应用，工艺能力再上台阶。 置信度 0.62

公司关系​

  • same_group 中船防务 -> 中直股份：/183.64 **12个月最高/最低(元)**: 35.47/22.77 ### 相关研究报告： * **中航飞机（000768）年报点评**：运-20正式列装服役，业绩拐点渐行渐近 * **中航光电（002179）年报点评**：军民融合成效显著，新业务发展后劲十足 * **中直股份（600038）年报点评**：需求缺口保增长，资产注入存预期 **证券分... 置信度 0.74
  • partner_of 长城军工 -> 中直股份：-- | ----------- | ------------ | ------------ | ------------- | --------------- | | 601606 长城军工 | — | 0.16 摊薄 | — | 14.9 | 6.87 | | 600038 中直股份 | 40.61 | 0.77 | 243 | 120.48 | 6.... 置信度 0.44

风险​

  • * **风险提示：** 产品交付进度不及预期； (source / chunk:97b51e479fdc)
  • **当前价格：** **40.59 元** (source / chunk:8a26efb673bc)
  • * **事件：** 公司 10 月 29 日发布了 2024 年三季报，2024 年前三季度实现营收 173 亿元，YoY-3.1%； (source / chunk:8a26efb673bc)
  • 归母净利润 3.6 亿元，YoY-29.9%； (source / chunk:8a26efb673bc)
  • 扣非归母净利润 3.2 亿元，YoY+23.7%。 (source / chunk:8a26efb673bc)
  • 业绩下滑主要是上年同期净利润受部分产品价格调整的积极影响较大，而本期价格调整影响较小。 (source / chunk:8a26efb673bc)

相关主题​

相关原材料​

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维护记录​

  • Source count: 10
  • Generated at: 2026-05-03T16:58:18.642Z