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理工导航（688282）

一句话结论​

理工导航（688282） 的研报主线集中在 风险、航空、航天、金融：**公司主要产品惯性导航系统主要应用于远程制导弹药，已定型的\*\*51、\*\*51A、\*\*51B 和\*\*51C 型惯性导航系统均为相关配套装备的唯一供应商，2023 年公司上级配套单位的部分厂商出现了产能供应短缺，导致惯性导航...

交互式产业图谱​

当前主线​

  • **公司主要产品惯性导航系统主要应用于远程制导弹药，已定型的\*\*51、\*\*51A、\*\*51B 和\*\*51C 型惯性导航系统均为相关配套装备的唯一供应商，2023 年公司上级配套单位的部分厂商出现了产能供应短缺，导致惯性导航系统销售数量大幅减少，2024 年订单有所恢复，新签订惯性导航系统订单并完成交付验收，惯性导航系统实现营收 1.02 亿元，同比增长 5021%。 (source / chunk:053c1fa3b2fc)
  • **宇讯电子所处市场为专业化定向配套军工市场，主要用于地面固定、车载、机载、舰载、弹载等多种武器平台上，主要产品包括射频微波类器件/模块、组件、设备等，2024 年实现营业收入 0.50 亿元，净利润-0.02 亿元。 (source / chunk:7249b0b9bfb8)
  • 4、我们预计公司 2025-2027 年的归母净利润分别为 0.50、1.49、3.01 亿元，同比增长 1212%、197%、102%，对应当前股价 PE 分别为 71、24、12 倍，首次覆盖，给予“买入”评级。 (source / chunk:7249b0b9bfb8)
  • 中邮证券有限责任公司（以下简称“中邮证券”）具备经中国证监会批准的开展证券投资咨询业务的资格。 (source / chunk:dc459e3c8d30)
  • 2025 年 4 月，公司与单位 A 完成 2 份某型惯导装置的合同签订，上述 3 份销售合同金额共计 2.41 亿元。 (source / chunk:a432142f422e)
  • | 资产负债率(%) | 14.7% | (source / chunk:0181a6790328)

关键证据​

  • **公司主要产品惯性导航系统主要应用于远程制导弹药，已定型的\*\*51、\*\*51A、\*\*51B 和\*\*51C 型惯性导航系统均为相关配套装备的唯一供应商，2023 年公司上级配套单位的部分厂商出现了产能供应短缺，导致惯性导航系统销售数量大幅减少，2024 年订单有所恢复，新签订惯性导航系统订单并完成交付验收，惯性导航系统实现营收 1.02 亿元，同比增长 5021%。 (source / chunk:053c1fa3b2fc)
  • 4、我们预计公司 2025-2027 年的归母净利润分别为 0.50、1.49、3.01 亿元，同比增长 1212%、197%、102%，对应当前股价 PE 分别为 71、24、12 倍，首次覆盖，给予“买入”评级。 (source / chunk:7249b0b9bfb8)
  • **宇讯电子所处市场为专业化定向配套军工市场，主要用于地面固定、车载、机载、舰载、弹载等多种武器平台上，主要产品包括射频微波类器件/模块、组件、设备等，2024 年实现营业收入 0.50 亿元，净利润-0.02 亿元。 (source / chunk:7249b0b9bfb8)
  • 2025 年 4 月，公司与单位 A 完成 2 份某型惯导装置的合同签订，上述 3 份销售合同金额共计 2.41 亿元。 (source / chunk:a432142f422e)
  • | 资产负债率(%) | 14.7% | (source / chunk:0181a6790328)
  • 2025 年 1 月和 4 月，公司与单位 A 完成 3 份某型惯导装置的合同签订，总额为 2.41 亿元，产品交付时间为 2025 年，预计\*\*51 系列惯性导航系统的订货合同会陆续签订。 (source / chunk:053c1fa3b2fc)
  • 宇讯电子 2025 年度及 2026 年度业绩承诺为：经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润应分别不低于 1950、2750 万元。 (source / chunk:7249b0b9bfb8)
  • | 股票评级 | 买入 | 预期个股相对同期基准指数涨幅在 20%以上 | (source / chunk:db685359221c)

财务与估值​

  • **公司主要产品惯性导航系统主要应用于远程制导弹药，已定型的\*\*51、\*\*51A、\*\*51B 和\*\*51C 型惯性导航系统均为相关配套装备的唯一供应商，2023 年公司上级配套单位的部分厂商出现了产能供应短缺，导致惯性导航系统销售数量大幅减少，2024 年订单有所恢复，新签订惯性导航系统订单并完成交付验收，惯性导航系统实现营收 1.02 亿元，同比增长 5021%。 (source / chunk:053c1fa3b2fc)
  • 4、我们预计公司 2025-2027 年的归母净利润分别为 0.50、1.49、3.01 亿元，同比增长 1212%、197%、102%，对应当前股价 PE 分别为 71、24、12 倍，首次覆盖，给予“买入”评级。 (source / chunk:7249b0b9bfb8)
  • **宇讯电子所处市场为专业化定向配套军工市场，主要用于地面固定、车载、机载、舰载、弹载等多种武器平台上，主要产品包括射频微波类器件/模块、组件、设备等，2024 年实现营业收入 0.50 亿元，净利润-0.02 亿元。 (source / chunk:7249b0b9bfb8)
  • 2025 年 4 月，公司与单位 A 完成 2 份某型惯导装置的合同签订，上述 3 份销售合同金额共计 2.41 亿元。 (source / chunk:a432142f422e)
  • | 资产负债率(%) | 14.7% | (source / chunk:0181a6790328)

分歧与变化​

关系图谱​

上游原材料路径​

  • 暂未抽取出明确上游原材料路径。

公司关系​

  • supplier_to 北方导航 -> 理工导航：其它分系统] end C -- D[弹药总装生产或研发单位 （一级配套单位）] end subgraph 企事业单位 E[兵器集团下属企业、航天电子、长盈通、中航六一八所、北京自动化控制设备研究所、保定开拓精密仪器制造有限责任公司等] F[兵器集团下属企业、理工导航、晨曦航空、星网宇达、航天电子、中航六一八所等] G[兵器集团及其下属单位 /... 置信度 0.68

风险​

  • 2025 年 4 月，公司与单位 A 完成 2 份某型惯导装置的合同签订，上述 3 份销售合同金额共计 2.41 亿元。 (source / chunk:a432142f422e)
  • | 资产负债率(%) | 14.7% | (source / chunk:0181a6790328)
  • **公司主要产品惯性导航系统主要应用于远程制导弹药，已定型的\*\*51、\*\*51A、\*\*51B 和\*\*51C 型惯性导航系统均为相关配套装备的唯一供应商，2023 年公司上级配套单位的部分厂商出现了产能供应短缺，导致惯性导航系统销售数量大幅减少，2024 年订单有所恢复，新签订惯性导航系统订单并完成交付验收，惯性导航系统实现营收 1.02 亿元，同比增长 5021%。 (source / chunk:053c1fa3b2fc)
  • 2025 年 1 月和 4 月，公司与单位 A 完成 3 份某型惯导装置的合同签订，总额为 2.41 亿元，产品交付时间为 2025 年，预计\*\*51 系列惯性导航系统的订货合同会陆续签订。 (source / chunk:053c1fa3b2fc)
  • **宇讯电子所处市场为专业化定向配套军工市场，主要用于地面固定、车载、机载、舰载、弹载等多种武器平台上，主要产品包括射频微波类器件/模块、组件、设备等，2024 年实现营业收入 0.50 亿元，净利润-0.02 亿元。 (source / chunk:7249b0b9bfb8)
  • 宇讯电子 2025 年度及 2026 年度业绩承诺为：经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润应分别不低于 1950、2750 万元。 (source / chunk:7249b0b9bfb8)

相关主题​

相关原材料​

  • 暂无原材料页。

相关研报​

维护记录​

  • Source count: 2
  • Generated at: 2026-05-03T16:58:18.642Z