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航天机电（600151）

一句话结论​

航天机电（600151） 的研报主线集中在 储能、电力、风险、估值：公司公告，拟通过现金方式分两步向 erae cs 及 erae ns 购买 erae AMS 剥离汽车非热交换业务后的存续公司股权（标的公司），第一步收购 erae cs 及 erae ns 手中标的公司 51%的股权，第二步收购 era...

交互式产业图谱​

当前主线​

  • 公司公告，拟通过现金方式分两步向 erae cs 及 erae ns 购买 erae AMS 剥离汽车非热交换业务后的存续公司股权（标的公司），第一步收购 erae cs 及 erae ns 手中标的公司 51%的股权，第二步收购 erae cs 手中 19%的股权。 (source / chunk:b5e4b6303971)
  • 本研究报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写，东兴证券股份有限公司是具有合法证券投资咨询业务资格的机构。 (source / chunk:538b20fbd2b2)
  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上； (source / chunk:972d95c9a59a)
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%～15%之间； (source / chunk:972d95c9a59a)
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间； (source / chunk:972d95c9a59a)
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。 (source / chunk:972d95c9a59a)

关键证据​

  • 我们预计公司 2017-2019 年营业收入分别为 64.21/76.45/90 亿元,归属于上市公司股东净利润分别为 2.67/3.3/3.65 亿元,每股收益分别为 0.19/0.23/0.26 元,对应 PE 分别为 59/48/43 倍,给予“推荐”评级。 (source / chunk:5e64e320a10a)
  • 公司公告，拟通过现金方式分两步向 erae cs 及 erae ns 购买 erae AMS 剥离汽车非热交换业务后的存续公司股权（标的公司），第一步收购 erae cs 及 erae ns 手中标的公司 51%的股权，第二步收购 erae cs 手中 19%的股权。 (source / chunk:b5e4b6303971)
  • 2016 年开展的重点研发项目实现了 30%以上的新产品产值率。 (source / chunk:d8aba52835d9)
  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上； (source / chunk:972d95c9a59a)
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%～15%之间； (source / chunk:972d95c9a59a)
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间； (source / chunk:972d95c9a59a)
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。 (source / chunk:972d95c9a59a)
  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上； (source / chunk:972d95c9a59a)

财务与估值​

  • 我们预计公司 2017-2019 年营业收入分别为 64.21/76.45/90 亿元,归属于上市公司股东净利润分别为 2.67/3.3/3.65 亿元,每股收益分别为 0.19/0.23/0.26 元,对应 PE 分别为 59/48/43 倍,给予“推荐”评级。 (source / chunk:5e64e320a10a)
  • 公司公告，拟通过现金方式分两步向 erae cs 及 erae ns 购买 erae AMS 剥离汽车非热交换业务后的存续公司股权（标的公司），第一步收购 erae cs 及 erae ns 手中标的公司 51%的股权，第二步收购 erae cs 手中 19%的股权。 (source / chunk:b5e4b6303971)
  • 2016 年开展的重点研发项目实现了 30%以上的新产品产值率。 (source / chunk:d8aba52835d9)
  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上； (source / chunk:972d95c9a59a)
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%～15%之间； (source / chunk:972d95c9a59a)

分歧与变化​

关系图谱​

上游原材料路径​

  • 航天机电 -> 电力：清华大学工学硕士，电力设备与新能源行业研究员，2016年加入东兴证券，目前研究重点主要覆盖光伏、储能、新能源汽车等板块。 置信度 0.62

公司关系​

  • 暂未抽取出明确公司关系。

风险​

  • 同时规模效应将实现成本下降，而客户、渠道的共享也能直接有效提升整体业绩。 (source / chunk:b5e4b6303971)
  • 公司公告，拟通过现金方式分两步向 erae cs 及 erae ns 购买 erae AMS 剥离汽车非热交换业务后的存续公司股权（标的公司），第一步收购 erae cs 及 erae ns 手中标的公司 51%的股权，第二步收购 erae cs 手中 19%的股权。 (source / chunk:b5e4b6303971)
  • 2016 年开展的重点研发项目实现了 30%以上的新产品产值率。 (source / chunk:d8aba52835d9)
  • 我们预计公司 2017-2019 年营业收入分别为 64.21/76.45/90 亿元,归属于上市公司股东净利润分别为 2.67/3.3/3.65 亿元,每股收益分别为 0.19/0.23/0.26 元,对应 PE 分别为 59/48/43 倍,给予“推荐”评级。 (source / chunk:5e64e320a10a)
  • 整合进展不及预期,光伏补贴退坡超预期 (source / chunk:5e64e320a10a)
  • 基础化工行业小组组长，9年证券行业研究经验，擅长从宏观经济背景下，把握化工行业的发展脉络，对周期性行业的业绩波动有比较准确判断，重点关注具有成长性的新材料及精细化工领域。 (source / chunk:538b20fbd2b2)

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维护记录​

  • Source count: 1
  • Generated at: 2026-05-03T16:58:18.642Z