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纳睿雷达（688522）

一句话结论​

纳睿雷达（688522） 的研报主线集中在 风险、金融、净利润、同比：1、2024 年新增项目签署合同金额约 8 亿元，天气雷达和水利测雨雷达销售业务同比大幅增长。

交互式产业图谱​

当前主线​

  • 1、2024 年新增项目签署合同金额约 8 亿元，天气雷达和水利测雨雷达销售业务同比大幅增长。 (source / chunk:3a50652663a2)
  • 2024 年，公司预计实现营业收入 3.20-3.50 亿元，同比增长 51%-65%； (source / chunk:3a50652663a2)
  • 预计实现归母净利润 0.75-0.90 亿元，同比增长 18%-42%。 (source / chunk:3a50652663a2)
  • 公司 X 波段有源相控阵雷达产品目前主要应用于气象探测和水利测雨领域，2024 年在天气雷达观测网建设、防灾减灾以及水利信息化建设等的推动下，需求快速增长，公司新增项目签署合同金额约 8 亿元，同比大幅增长。 (source / chunk:3a50652663a2)
  • 2、积极布局低空、民航空管、海外等市场，成长空间广阔。 (source / chunk:3a50652663a2)
  • 低空、民航空管以及海外等雷达市场空间广阔，公司积极切入有望打开长期发展天花板。 (source / chunk:3a50652663a2)

关键证据​

  • 2024 年，公司预计实现营业收入 3.20-3.50 亿元，同比增长 51%-65%； (source / chunk:3a50652663a2)
  • 预计实现归母净利润 0.75-0.90 亿元，同比增长 18%-42%。 (source / chunk:3a50652663a2)
  • 1、2024 年新增项目签署合同金额约 8 亿元，天气雷达和水利测雨雷达销售业务同比大幅增长。 (source / chunk:3a50652663a2)
  • 公司 X 波段有源相控阵雷达产品目前主要应用于气象探测和水利测雨领域，2024 年在天气雷达观测网建设、防灾减灾以及水利信息化建设等的推动下，需求快速增长，公司新增项目签署合同金额约 8 亿元，同比大幅增长。 (source / chunk:3a50652663a2)
  • 4、我们预计公司 2024-2026 年归母净利润为 0.83 亿元、4.24 亿元和 5.29 亿元，对应当前股价 PE 为 173、34、27 倍，维持“增持”评级。 (source / chunk:88d634518726)
  • | 资产负债率(%) | 6.9% | (source / chunk:dff259f31a39)
  • 归母净利润增幅相对较小主要由于公司持续加大新产品研发投入、毛利率因销售项目成本等综合因素上升而有所下滑、应收账款回款稍缓及资产处置损失从而导致计提坏账准备增加所致。 (source / chunk:3a50652663a2)
  • 3、拟收购天津希格玛 100%股权，打造第二增长曲线。 (source / chunk:3a50652663a2)

财务与估值​

  • 2024 年，公司预计实现营业收入 3.20-3.50 亿元，同比增长 51%-65%； (source / chunk:3a50652663a2)
  • 预计实现归母净利润 0.75-0.90 亿元，同比增长 18%-42%。 (source / chunk:3a50652663a2)
  • 1、2024 年新增项目签署合同金额约 8 亿元，天气雷达和水利测雨雷达销售业务同比大幅增长。 (source / chunk:3a50652663a2)
  • 公司 X 波段有源相控阵雷达产品目前主要应用于气象探测和水利测雨领域，2024 年在天气雷达观测网建设、防灾减灾以及水利信息化建设等的推动下，需求快速增长，公司新增项目签署合同金额约 8 亿元，同比大幅增长。 (source / chunk:3a50652663a2)
  • 4、我们预计公司 2024-2026 年归母净利润为 0.83 亿元、4.24 亿元和 5.29 亿元，对应当前股价 PE 为 173、34、27 倍，维持“增持”评级。 (source / chunk:88d634518726)

分歧与变化​

关系图谱​

上游原材料路径​

  • 纳睿雷达 -> 工业原材料：公司销售毛利率为 70.06%，虽较去年同期 76.08%略有回落，但仍维持在较高水平，主要受原材料成本阶段性上行影响； 置信度 0.78

公司关系​

  • 暂未抽取出明确公司关系。

风险​

  • | 资产负债率(%) | 6.9% | (source / chunk:dff259f31a39)
  • 2024 年，公司预计实现营业收入 3.20-3.50 亿元，同比增长 51%-65%； (source / chunk:3a50652663a2)
  • 预计实现归母净利润 0.75-0.90 亿元，同比增长 18%-42%。 (source / chunk:3a50652663a2)
  • 1、2024 年新增项目签署合同金额约 8 亿元，天气雷达和水利测雨雷达销售业务同比大幅增长。 (source / chunk:3a50652663a2)
  • 公司 X 波段有源相控阵雷达产品目前主要应用于气象探测和水利测雨领域，2024 年在天气雷达观测网建设、防灾减灾以及水利信息化建设等的推动下，需求快速增长，公司新增项目签署合同金额约 8 亿元，同比大幅增长。 (source / chunk:3a50652663a2)
  • 归母净利润增幅相对较小主要由于公司持续加大新产品研发投入、毛利率因销售项目成本等综合因素上升而有所下滑、应收账款回款稍缓及资产处置损失从而导致计提坏账准备增加所致。 (source / chunk:3a50652663a2)

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维护记录​

  • Source count: 10
  • Generated at: 2026-05-03T16:58:18.642Z